هل أنت مستثمر طويل المدى وعايز تبني محفظة استثمارية قوية من شركات أساسها قوي؟ لو كده، أنت في المكان الصح! إحنا متحمسين نقدم لك النسخة الجديدة والمحسنة من أسهم الكتريك، بالتعاون مع رامبل – مستشارك المالي.*
*رامبل – مستشارك المالي، هي منصة استشارات استثمارية تم إنشائها من نفس الفريق اللي ورا ثاندر. لمزيد من المعلومات عن رامبل، دوس هنا
ليه أسهم الكتريك؟
أسهم الكتريك هي شركات قدمت باستمرار نتائج مالية أعلى من متوسط السوق. النسخة السابقة من أسهم الكتريك كانت بالفعل متفوقة على السوق، ومع النسخة الجديدة دي، إحنا بناخدها لمستوى أعلى. القائمة دي تم اختيارها بعناية بناءً على منهجية تضمن لك شركات قوية من الناحية الأساسية وبسعر مناسب للاختيار منها لما تبني محفظتك.
يعني إيه شركة قوية من الناحية الأساسية؟
الشركة القوية من الناحية الأساسية عادةً بيكون عندها:
– نموذج عمل قوي
– نمو أعلى من المتوسط
– قدرة على تحقيق أرباح من رأس المال المستثمر
الخصائص دي بتساهم في النمو على المدى الطويل في القيمة، وبالتالي بتحقق عوائد للمستثمرين. عشان نلاقي الشركات دي، بنحلل بعمق القوائم المالية بتاعتهم على مدار آخر 8 أرباع، بنحلل نسب محددة بتعكس صحتهم المالية.
إحنا بنصنف تحليلنا في خمس مجالات رئيسية:
– النمو
– استقرار الأداء المالي
– الربحية والكفاءة
– المخاطر
– جودة الأرباح
بس ده مش كل حاجة. احنا ضفنا فئة سادسة لتحليلنا: التقييم. ده بيضمن إن الأسهم اللي في القائمة مش بس قوية من الناحية الأساسية، لكن كمان مُقيمة بسعر مناسب، باستخدام نسبة السعر إلى الأرباح (PE) كمؤشر رئيسي.
إيه هي نسبة السعر إلى الأرباح (PE)؟
نسبة السعر إلى الأرباح (PE) هي واحدة من أشهر مقاييس التقييم. بتقولك المستثمرين مستعدين يدفعوا كام مقابل أرباح الشركة. إحنا بندور خصوصًا على الأسهم اللي نسبة الـ PE بتاعتها 7x أو أقل، واللي بنعتبرها “رخيصة” في سياق السوق المصري.
للمقارنة، متوسط نسبة PE لمؤشر EGX30 على مدار آخر خمس سنين كان 9.2x. ده معناه إن أسهم الكتريك مش بس قوية من الناحية الأساسية – لكن كمان مُقيمة بسعر يعتبر “رخيص” نسبيًا.
ملاحظة: النهج التقييمي ده هو تحليل عالي المستوى لتحديد الشركات اللي ممكن تكون مُقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية. لو بتدور على تحليل أعمق، الاشتراك في رامبل هيتيح لك الوصول لتحليلات أعمق وتوصيات من الخبراء.
أسهم الكتريك لشهر سبتمبر 2024
إزاي تستخدم قائمة أسهم الكتريك؟
اعتبر قائمة أسهم الكتريك زي قائمة التسوق الشهرية للشركات اللي هتتحدث وتتبعتلك في بداية كل شهر.
إزاي تستفيد منها بأقصى شكل:
– اختار من 5 لـ 10 أسهم اللي تناسب استراتيجيتك الاستثمارية.
– بيع لما سهم معين ميكونش على القائمة:
– لو مش موجود في القائمة، ده ممكن يكون معناه إن مضاعفات السهم أعلى، وده بيدل على سعر أعلى. ده ممكن يكون وقت مناسب للبيع وجني الأرباح.
– أو، لو أنت مؤمن بقدرة الشركة على المدى الطويل، ممكن تقرر تكمل الاستثمار فيها.
– تغييرات أساسية: لو السهم اتشال بسبب تغييرات في الأساسيات، يبقى الوقت حان للبيع.
هنفضل نحدثك بآخر التحديثات عن اللي موجود، واللي مش موجود، وليه، بالإضافة لأداء القائمة كل شهر.
منهجية تقييم أسهم الكتريك
التفاصيل الدقيقة:
للناس اللي عايزة تتعمق أكتر، دي طريقة اختيارنا لأسهم الكتريك:
الفئة 1: النمو
– معدل النمو المركب للإيرادات على مدار 8 أرباع (CQGR)
– الحساب: بنحسب معدل النمو المركب على مدار آخر 8 أرباع. على سبيل المثال، أحدث البيانات المالية تخص الربع الثاني من 2023، فبناخد معدل النمو المركب من الربع الثالث 2021 لحد الربع الثاني 2023.
– المنطق: كنا عاوزين نقيس نمو الإيرادات للشركات.
– معدل النمو المركب للربح التشغيلي على مدار 8 أرباع (CQGR)
– الحساب: بنحسب معدل النمو المركب على مدار آخر 8 أرباع. على سبيل المثال، أحدث البيانات المالية تخص الربع الثاني من 2023، فبناخد معدل النمو المركب من الربع الثالث 2021 لحد الربع الثاني 2023.
– المنطق: كنا عاوزين نقيس نمو الأداء التشغيلي للشركات.
الفئة 2: استقرار الأداء المالي
– معامل التباين لإيرادات على مدار 8 أرباع (الانحراف المعياري/المتوسط)
– الحساب: بنقسم الانحراف المعياري على مدار آخر 8 أرباع (أي من الربع الثالث 2021 لحد الربع الثاني 2023) على المتوسط بتاعهم.
– المنطق: كنا عاوزين نتأكد إن الإيرادات مش متقلبة، زي الإيرادات اللي بتعتمد على العقود أو اللي طبيعتها دورية.
– معامل التباين لهامش الربح التشغيلي (الانحراف المعياري/المتوسط)
– الحساب: بنقسم الانحراف المعياري على مدار آخر 8 أرباع (أي من الربع الثالث 2021 لحد الربع الثاني 2023) على المتوسط بتاعهم.
– المنطق: كنا عاوزين نتأكد إن الشركات اللي عندها عناصر غير متكررة مش بتأثر على الأرباح التشغيلية بتاعتها.
الفئة 3: الربحية والكفاءة
– معدل دوران الأصول
– الحساب: بناخد مبيعات آخر 12 شهر وبنقسمها على متوسط الأصول (متوسط الربع الأخير والربع المقابل السنة اللي فاتت).
– المنطق: كنا عاوزين نقيس مدى كفاءة الشركات في استغلال أصولها وتحويلها لإيرادات.
– العائد على متوسط حقوق الملكية
– الحساب: بناخد صافي الربح آخر 12 شهر وبنقسمه على متوسط حقوق الملكية (متوسط الربع الأخير والربع المقابل السنة اللي فاتت).
– المنطق: كنا عاوزين نقيس مدى فعالية الشركات في استغلال رأس مال المساهمين.
– العائد على متوسط الأصول
– الحساب: بناخد صافي الربح آخر 12 شهر وبنقسمه على متوسط الأصول (متوسط الربع الأخير والربع المقابل السنة اللي فاتت).
– المنطق: كنا عاوزين نقيس مدى كفاءة الشركات في استغلال أصولها لتحقيق الربح.
الفئة 4: المخاطر (الرافعة المالية والسيولة)
– صافي الدين/الملكية
– الحساب: بنشوف الدين في آخر ربع، ونطرح منه النقد والنقدية المكافئة في آخر ربع وبنقسمه على حقوق الملكية في آخر ربع.
– المنطق: كنا عاوزين نقيس هيكل رأس مال الشركات.
– النسبة الحالية
– الحساب: بنقسم الأصول الحالية للشركات على الالتزامات الحالية في آخر ربع.
– المنطق: كنا عاوزين نقيم وضع السيولة بتاع الشركات.
– نسبة القروض للودائع (LDR) – للبنوك فقط
– الحساب: بنقسم إجمالي القروض على إجمالي الودائع من آخر ربع.
– المنطق: عشان نقيم سيولة البنك من حيث قدرته على الإقراض.
الفئة 5: جودة الأرباح
– الربح التشغيلي/صافي الربح
– الحساب: بنجمع الأرباح التشغيلية لآخر 12 شهر وبنقسمها على صافي الربح لآخر 12 شهر.
– المنطق: كنا عاوزين نقيم جودة أرباح الشركات عن طريق التأكد من إن جزء كبير منها جاي من الأرباح التشغيلية.
– التدفق النقدي من العمليات/إجمالي الالتزامات – للبنوك فقط
– الحساب: بنجمع التدفقات النقدية التشغيلية لآخر 12 شهر وبنقسمها على متوسط إجمالي الالتزامات (متوسط الربع الأخير والربع المقابل السنة اللي فاتت).
– المنطق: كنا عاوزين نستبدل نسبة صافي الدين إلى الملكية المستخدمة في الشركات غير المالية بمؤشر تاني يقدر يقيس الصحة المالية للبنوك.
التقييم
المنهجية اللي اتكلمنا عنها فوق بتستهدف تحديد الشركات المدرجة في EGX القوية من الناحية الأساسية، بس مش بتاخد في اعتبارها لو كان سعر السهم الحالي مقيّم بأعلى أو أقل من قيمته.
عشان كده ضفنا عامل التقييم كخطوة نهائية للتصفية. القائمة النهائية للشركات هي اللي عندها أساسيات قوية ونسبة السعر للأرباح (PE) لآخر 12 شهر مش بتزيد عن 7x.
المنطق ورا اختيار نسبة PE تكون 7x أو أقل جاي من العلاقة العكسية بين تكلفة الاستثمار في الأسهم المصرية وPE: لما تكون تكلفة رأس المال مرتفعة، نسبة الـ PE بتكون أقل، والعكس صحيح. ده لأن تكلفة رأس المال المرتفعة بتعني إن العائد المطلوب للمستثمرين بيكون أعلى، واللي عادة بينتج عنه انخفاض سعر السهم إذا بقت الأرباح ثابتة. وبالتالي، نسبة الـ PE هتكون أقل.
إحنا مؤمنين إن تكلفة الاستثمار على المدى الطويل في الأسهم المصرية هي 15%؛ والعكس (PE) للـ 15% هو 7.
إزاي رامبل ممكن يساعدك في رحلة الاستثمار؟
توصيات التحليل الأساسي: اكتشف شركات قوية عشان تشتريها وتحتفظ بيها.
توصيات التحليل الفني: حدد أفضل نقاط الدخول والخروج.
محتوى حصري: استفيد من مكتبة محتوى مصممة عشان تخليك أذكى مستثمر.
الوصول إلى المجتمع: انضم لمجموعة حصرية من المستثمرين فيه ممكن تشارك أفكارك وتتواصل مباشرة مع الخبراء.
أول شهر ليك في رامبل مجاني، ليه ما تجربش وتشوف إزاي ممكن نساعدك تبقى اذكى مستثمر في المكان؟
[تحميل التطبيق] [App Store] [Play Store]
